伊格財經酒吧: 如何比較選擇複委託跟海外美國券商？(Sub-brokerage and US brokerage comparisons)

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國內券商複委託跟美國海外券商怎麼選？

海外投資，不少人會問，應該使用國內券商的複委託直接下單好，還是直接找海外券商進行開戶？這是多數想進行海外投資者都會遇到的開戶大問題，其實關鍵重點還是以個人需求為主。

複委託的好處在於是國人熟悉的券商和銀行，資產不用匯至國外帳戶，又有自動退稅機制，再加上有問題的話可以直接找營業員處理，缺點則是手續費比較高，且沒有股利再投入計畫。

而使用海外券商下單優勢是手續費低(從2018年開始，有些券商已經交易零手續費)，可降低投資交易成本，但是開戶、匯款，樣樣都得自己來，再加上有些公司的中文服務不是很完善，且在台灣沒有據點，難免令人覺得心不安且不踏實。

上一段已經簡述過，海外美國券商與複委託各有各的優缺點，接著我們來探討，交易成本的問題。交易成本的重要性在於，加上複利效應後會大大影響投資績效。

我們以富邦證券的複委託為例，目前能拿的折扣為0.15%，最低消費$20美金，而匯率一律以1美元等於30塊台幣計算。海外匯款銀行以台灣銀行以及國泰世華網銀匯款費用來計算。

註:國泰世華網銀雙電報全額到匯手續費從2020/5/4起從600元調整為800元。

每次下單投入金額20萬台幣，一次只買入1檔美股

海外券商(使用國泰世華網銀匯款)：共需支付台幣600元 (雙電報全額到匯手續費600元加上海外券商交易手續費0元)，交易成本費用率為0.3%
海外券商(使用台灣銀行網銀匯款)：共需支付台幣900元 (匯費60元加郵電費300元以及中轉行540元($18美金)並加上海外券商交易手續費0元)，交易成本費用率為0.45%
國內券商複委託：共需支付台幣600元 (複委託手續費600元($20美金)，交易成本費用率為0.3%

小結：假設你每次累計到20萬台幣後，一次只買入1檔美股，則複委託的交易成本和海外券商可能不相上下。這時複委託的中文服務以及遺產稅的優勢就大大的加分，如果你只買1檔美股，則建議採用國內券商複委託會比較好。

每次下單投入金額20萬台幣，一次買入4檔美股

海外券商(使用國泰世華網銀匯款)：共需支付台幣600元 (雙電報全額到匯手續費600元加上海外券商交易手續費0元)，交易成本費用率為0.3%
海外券商(使用台灣銀行網銀匯款)：共需支付台幣900元 (匯費60元加郵電費300元以及中轉行540元($18美金)並加上海外券商交易手續費0元)，交易成本費用率為0.45%
國內券商複委託：共需支付台幣2400元 (複委託手續費2400元($20美金*4)，交易成本費用率為1.2%

小結：假設你每次累計到20萬台幣後，一次買入4檔美股，則複委託的交易成本會比海外券商貴。如果你持有股票種類數多，則建議採用海外美國券商會比較好。

接著，一樣以富邦證券複委託的折扣手續費(若拿不到折扣手續費，大昌證券的牌價也是相同水準)以及使用台銀以及國泰世華網銀匯款費用來模擬計算：

我們可以看到圖中的綠線(複委託+1標的)和橘線(海外美國券商+使用國泰世華匯款)是幾乎重疊的，也就是在投資標的只有1檔的情況下，複委託的交易成本和海外券商是不相上下的。

基本上，因海外券商零手續費的關係，使用美國券商不管投資標的多少，交易成本比例是一樣的。而從上圖可以明顯看出，隨著交易標的數的增加，複委託的交易成本費用率會和海外美國券商跟著拉開，複委託手續費比較高的缺點隨著持有股票種類增加而顯得更加不利。

所以該如何選擇海外券商來進行海外投資？其實關鍵重點還是以個人需求為主，兩者的適合對象相對差異如下：

海外券商：

海外美國券商的優點在於交易成本低，手續費是採單筆計算，不像國內複委託券商的收費方式是用百分比方式計算(嚴格來講，是傭金，而不是手續費)。

而美國規模較大的主要券商的交易手續費在2019年底已經都是零，也就是使用海外美國券商去進行海外投資的交易成本就剩下國際匯款的手續費。

國內券商複委託：

選擇國內券商複委託需注意兩重點：就是可交易市場以及交易成本，每家券商可交易的海外市場不盡相同，而交易費用也因投資者而不同，交易量大者，比較可以談到優惠費率。

選擇海外投資券商除了交易成本因素外，還需考量券商安全性、中文支援度、下單交易介面、出金匯回方便性以及遺產處理等眾多複雜因素，這也是為什麼有些人選擇交易成本較貴的複委託原因。

國內券商複委託和海外美國券商各有其優缺點，每個人的考量點和在意的點皆不同，最重要的是找出適合自己的需求和投資方式海外券商。

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