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非系統性風險是什麼？
非系統性風險(Unsystematic risk)通常是某個行業或公司獨有的風險，受個別公司經營管理、財務或意外狀況影響，非整體市場環境因素所造成，故又稱非市場風險。非系統性風險是由公司企業內部某一特殊的因素引起，與整個市場不存在系統的關聯與相關性，只對個別或少數股票產生影響，因此非系統性風險可藉由分散化投資來加以消除，故又稱可分散風險。
非系統性風險的特點和特色
- 特點一：對某個行業或個別公司企業產生不利影響 非系統性風險是某一公司企業或行業特有的部分風險，只對某個行業或個別公司企業產生不利影響，並不會對整個金融市場產生不利影響。
- 特色二：由特殊因素引起的 由公司企業內部某一特殊的因素引起，如企業的內部管理問題、勞資問題、罷工問題、廠房失火、丟掉大公司訂單以及法律訴訟等特殊事件因素。
- 特色三：只對某一公司企業或行業的投資者有影響 非系統性風險，與整個市場不存在系統的關聯與相關性，只對個別或少數股票產生影響。
- 特色四：可藉由分散投資來消除和規避 由於非系統性風險是由個別企業或個別行業的可控因素所引起，屬於個別風險，因此可藉由分散投資的資產投資組合來消除和規避。
非系統性風險的常見來源
- 財務金融風險 通常一個公司的資本結構可以用來評估該公司金融風險，也就是公司籌集資金的方式會影響到該公司財務金融風險的評價。
- 經營風險 經營風險通常和公司的外部經營環境以及內部經營管理方面有關。
- 流動性風險 流動性的風險在於沒什麼買家願意購買、市場不夠熱絡時會導致金融商品有價無市，當投資者將流動性不佳的公司將股票變現時，就會掉進流動性陷井。
非系統性風險帶來什麼影響？
若有造成公司企業非系統性風險的事件發生，只會影響市場上某個行業或公司的股票證券，並由股價漲跌反應出來。只要投資者持有該市場的多元分散投資組合，非系統性風險是可藉由分散化投資來加以消除避免。
如何防範避免非系統性風險？
針對風險投資，投資者除了分散投資外，也可利用個股選擇權等相關衍生性金融工具做好風險控制與管理。特別需注意的是，即使運用衍生性金融工具，也要承受該工具所具有的特定風險。
其實，要降低投資組合之非系統性風險，最佳做法莫過於分散投資，避免投資組合過度集中。只要記得90%的分散化效益其實來自於12-18家企業這句話，就可以據此做好風險控制與管理。
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