伊格財經酒吧: 3分鐘快速搞懂複委託投資是什麼(What is Sub-Brokerage Investment Account)

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複委託的英文是Sub-brokerage，中文為受託買賣外國有價證券業務，也就是透過國內的券商去幫你買賣海外的有價證券如股票、ETF、認股權證、存託憑證及債券等。

複委託現在可以透過網路線上申辦這項服務，通常大部分的國內券商都有推出複委託這項服務，銀行交割戶頭除了國內台幣帳戶外，還可以選擇外幣帳戶；也就是可以選擇台幣交割或是原(外)幣交割。

完成開通複委託交易服務後，你就可以透過國內券商下單投資海外的有價證券，投資美股、英股、港股、日股、德股、滬股、深股及新加坡股票等海外國家地區的股票。

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想投資美股，如股息連續成長股的可口可樂(KO)、3M(MMM)這些公司的股票，除了開海外券商帳戶外，透過國內券商採用複委託的方式也是一種可行的海外投資方式。本文除了整理介紹複委託投資外，還包含了複委託的手續費及各種稅賦費用怎麼計算之常見問題。

複委託的英文是Sub-brokerage，複委託的中文正式名稱為"受託買賣外國有價證券業務"，就是透過國內的券商去幫你買賣海外的有價證券如股票、ETF、認股權證及債券等。在台灣是由證券商受託買賣外國有價證券管理規則所管理。

通常大部分的國內券商都有推出複委託這項服務。如富邦證券、永豐證券、元大證券、凱基證券、群益證券、日盛證券以及牌告手續費最低的大昌證券。

現在可以透過網路線上申辦複委託投資服務，而申請複委託同樣需要雙證件，和國內券商戶差別在於銀行交割戶頭除了國內台幣存款帳戶，還可以選擇外幣存款帳戶；也就是可以選擇台幣交割或是原(外)幣交割。

完成複委託開戶後，你就可以透過國內券商下單投資海外的有價證券，投資地區包括美國、英國、香港、日本、德國及新加坡等海外國家。

因大部分人海外投資都是以美股為主，以下以富邦證券的複委託業務為例，列出一些複委託投資可能產生的成本費用：

至於哪家券商的複委託手續費最便宜，其實目前各家的費用都差不多。如果你想省手續費，可能就會得考慮海外的一些免手續費之券商做交易。

複委託的優點

熟悉親切：熟悉的券商和銀行，且資金不用匯款至國外，加上金管會監管，有交易糾紛時可協助處理，不會求助無門。
自動退稅：國內部分複委託券商有自動退稅(股息預扣為30%)之機制，自動退稅以債券ETF為主。而配息直接進台灣帳戶也比較方便。
遺產問題：海外券商投資應留意遺產稅問題，美國資產遺產稅免稅額為6萬美金，採累進稅率約15%~35%，相較起來，台灣遺產稅10%，且遺產稅有1,200萬元的免稅額，稅賦較低。萬一身故，海外投資最怕的還是家人沒有能力跨海處理遺產這個問題。

金融交易最怕交易糾紛，如果你有交易糾紛，怎麼飛到海外，怎麼請律師幫你打官司都是個大問題；在台灣還有金管會，有複委託相關交易糾紛時可協助處理，幫你主持公道。

而海外投資，最棘手的還是遺產問題，而遺產稅或許是整個程序裡面最簡單的一環，遺產最麻煩的是繼承程序問題，到海外執行繼承程序的相關費用和時間是難以評估和計算的。

天有不測風雲，除非可以剛好把資產用完，不然家人有沒有能力跨海處理遺產都是個問題。在台灣，遺產程序相較簡單也比較熟悉，透過複委託處理遺產，也有國內複委託相關專業人員可協助，遺產查詢可參考下列新聞：

複委託的缺點

高手續費：國內複委託券商的收費方式是用百分比方式(嚴格來講，是傭金，而不是手續費)並有最低消費，而美國券商是採單筆計算，目前美國券商的手續費已經降至零。
產品比較少，限制比較多：因受限於國內法規規定，可選擇的產品會比美國券商少。
沒有股息自動再投資計畫(DRIP)：美國券商通常都有提供股息再投資計畫(Dividend Reinvestment Program)的功能，股息自動再投資計畫可以將股票，ETF 或是基金的配息自動執行再買進的動作。

註:電子下單交易手續費及低消是以美股為主，其他交易市場需連結複委託券商官網進行查詢。

進入市場前，建議你花點小錢投資自己，推薦你閱讀下列書籍：

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